Onrust op de beurs; zorgen om beleggingshypotheek?

Afgelopen week stond het nieuws bol van de onrust op de beurs. Maar hebben deze woelige tijden ook gevolgen voor je beleggingshypotheek? En nog belangrijker, moeten huisbezitters met zo'n soort hypotheek zich zorgen gaan maken?

Kapé Breukelaar is onafhankelijk financieel adviseur en voorzitter van de Vereniging van Onafhankelijk Financiële Planners ( www.vofp.nl ). Volgens hem zijn de financiële gevolgen groter naarmate de resterende looptijd korter is.

Breukelaar heeft voor een gemiddelde polis berekeningen gemaakt op basis van de AEX-index ( Klik voor het overzicht hier ). Let op, het gaat hier om een voorbeeld: Het betreft een beleggingshypotheek die afgesloten is in 1993, met daaraan gekoppeld een beleggingsverzekering. Er wordt voor 100% in aandelen belegd. Het doelvermogen van de polis is € 188.000 na 30 jaar. Na afloop van de looptijd is het dus de bedoeling dat de gehele hypotheekschuld wordt afgelost. Destijds werd het prognoserendement gesteld op 10%; dat was in die tijd zelfs aan de lage kant.

In overzicht 1 ziet u hoe het op dit moment (25 januari 2008) gesteld is met de waarde van de beleggingen. Volgens de prognose zou de opgebouwde waarde bijna € 35.000 moeten zijn. Eind 2007 was er € 28.051 aan kapitaal opgebouwd ofwel 20% minder. Na de koersval deze week is dat zelfs € 24.474. In de afgelopen 15 jaar is in plaats van de verwachte 10% rendement slechts 5% gemaakt.

Dat ligt -aldus Breukelaar- aan het feit dat het tussen 1993 en 2000 uitstekend ging met de koersen, maar daarna is er nauwelijks rendement gemaakt. Wat de laatste weken is gebeurd kunt u ook duidelijk terugzien in overzicht 2.

Er is dus halverwege de looptijd van deze beleggingshypotheek een verschil tussen prognose en waarde van ruim € 10.000. Breukelaar heeft dit doorgerekend naar de totale eindwaarde. ( zie overzicht 3 )

Als de beleggingen de volgende 15 jaar wel de prognose van 10% behalen dan wordt het eindkapitaal circa € 144.000. Maar als de beleggingen dezelfde 5% rendement opleveren als de laatste 15 jaar zijn behaald, dan ziet het er nog minder rooskleurig uit en wordt het eindkapitaal € 81.641.

Breukelaar benadrukt dat het geen probleem hoeft te zijn als je een restschuld hebt. Maar als je toch maatregelen wil treffen, dan zijn er verschillende mogelijkheden. Zo kun je de looptijd verlengen, maar daarbij moet je wel langer rente betalen voor de hypotheek. Ook kun je de maandinleg verhogen, maar dat gaat dan al snel in de richting van een verdubbeling van de premie in de resterende 15 jaar looptijd. En je kunt kritisch kijken naar de beleggingsmix. In ons rekenvoorbeeld zijn we uitgegaan van 100% beleggingen in aandelen. Maar je kunt ook kiezen voor een mix tussen meer risicovolle aandelen en minder risicovolle obligaties.

Als je een beleggingshypotheek hebt, die slechts 5 jaar loopt, zijn de gevolgen klein. Zie overzicht 4 in het document onderaan dit artikel . Daaruit blijkt dat de huidige waarde van de beleggingen slechts € 150 lager is dan de prognose.

Breukelaar geeft aan dat een beleggingshypotheek geen slechte keus hoeft te zijn. Maar je moet wel incalculeren dat het risico bestaat dat je geconfronteerd wordt met tegenvallende beleggingsresultaten. Daarnaast zijn beleggingsverzekeringen de afgelopen tijd veel in het nieuws geweest vanwege de hoge kosten. Dat is een punt waar je goed op moet letten als je een dergelijke verzekering afsluit.